鉅大LARGE | 點擊量：714次 | 2018年12月18日
價格腰斬之后的碳酸鋰該如何發(fā)展
盡管當前碳酸鋰價格較年初已經“腰斬”，但鋰電池下游企業(yè)依然不滿意。
高工鋰電了解到，當前工業(yè)級碳酸鋰主流成交價在6.5-7萬元/噸，電池級碳酸鋰市場價格已經跌至8萬元/噸以下，較年初最高17萬元/噸的價格降幅超過50%，目前市場價格維持穩(wěn)定，下游市場需求不明顯。
事實上，碳酸鋰價格自2018年以來就開始進入下行通道，6月12日補貼新政正式實施之后降價幅度更為明顯，整體呈現(xiàn)階段性下滑趨勢。
業(yè)內人士認為，2018年碳酸鋰價格大幅“跳水”，主要是市場供需關系轉變以及補貼政策向高能量密度動力電池傾斜等影響。
一方面，前兩年新能源汽車市場爆發(fā)式增長拉動動力電池產銷量增長，導致電池級碳酸鋰出現(xiàn)供應緊缺現(xiàn)象。受市場供需失衡影響，碳酸鋰價格從2015年的5萬元/噸左右一路飆升至2017年底的18萬元/噸，正極材料企業(yè)必須現(xiàn)款采購甚至還可能買不到貨，導致鐵鋰材料和動力電池成本居高不下。
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進入2018年，前期大批鋰鹽企業(yè)和資金投資新建的碳酸鋰項目產能開始集中釋放，加上外國大型貿易商擴大產能，國內碳酸鋰市場供需關系出現(xiàn)逆轉，從此前的供應不足轉為階段性供應過剩，導致碳酸鋰價格從高位大幅滑落。
與此同時，下半年磷酸鐵鋰電池廠家需求疲軟，對上游鋰鹽需求減少。部分中小型碳酸鋰供應商為搶占市場和資金回籠，愿意降價拋售產品，對碳酸鋰的成交價格也造成了一定影響。
另一方面，補貼新政將補貼金額與能量密度直接掛鉤，倒逼電池企業(yè)和主機廠積極提升電池能量密度和整車續(xù)航里程，三元動力電池占比快速提升導致三元材料市場需求大幅增長，磷酸鐵鋰材料需求明顯下滑。
受此影響，當前磷酸鐵鋰材料市場均價已經從去年底的10萬元/噸下滑至7萬元/噸左右，其中碳酸鋰降價對磷酸鐵鋰材料降價助推作用明顯。
多家正極材料企業(yè)表示，當前碳酸鋰價格仍處于下行通道，下游電池廠對正極材料采購需求不明顯，因此正極材料企業(yè)都是按單采購碳酸鋰而不會做庫存。
“雖然相比年初碳酸鋰價格下降較多，但是利潤還是非?？陀^的，所以碳酸鋰企業(yè)的業(yè)績還是不錯的。后續(xù)碳酸鋰價格還會持續(xù)下降，回到實際的市場價格，大概在6-7萬/噸之間。”一位大型正極材料企業(yè)高層如是說。
值得注意的是，盡管碳酸鋰價格持續(xù)下滑且產能過剩，但大型鋰鹽企業(yè)對碳酸鋰的市場價格走勢和未來發(fā)展前景依然保持樂觀態(tài)度。
包括天齊鋰業(yè)(002466)和贛鋒鋰業(yè)（002460）等企業(yè)都認為，當前8萬元/噸的市場價格企業(yè)依然可以接受，未來價格進一步下降的空間不大，甚至在明年有可能會出現(xiàn)回升。
2018年三季度報顯示，天齊鋰業(yè)前三季度營收47.6億元，同比增長20.17%，凈利潤16.9億元，同比增長11.24%；贛鋒鋰業(yè)前三季度營收35.9億元，同比增長26.44%，凈利潤11.1億元，同比增長10.26%；雅化集團（002497）前三季度營收21.2億元，同比增長25.62%，凈利潤1.77億元，同比增長7.38%。
年報數(shù)據顯示，盡管上述三大鋰鹽企業(yè)2018年第三季度的營收凈利增長都開始放緩或者減少，但前三季度依然保持整體增長態(tài)勢，這表明當前鋰鹽產品依然保持較高的毛利水平。
基于此，上述企業(yè)當前都在進一步擴充公司鋰鹽產能和加強鋰礦原料布局，降低公司的原材料采購成本，進而提升產品盈利能力，以期望在未來的競爭中占據更有利的位置。
天齊鋰業(yè)發(fā)布公告稱，公司以40.66億美元（約合人民幣278.44億人民幣）收購智利鋰業(yè)巨頭SQM23.77%的股份成功獲批，目前已經完成了交易價格支付和股權過戶手續(xù)。本次交易完成后，公司合計占SQM已發(fā)行股份總數(shù)的25.86%。
在產能擴充方面，今年7月，天齊鋰業(yè)子公司泰利森啟動化學級鋰精礦第三期擴產項目，結合目前穩(wěn)步推進的第二期擴產項目，預計2019年將擁有化學級鋰精礦產能120萬噸/年，2021年增至180萬噸/年。
贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告稱，同意全資子公司贛鋒國際以自有資金8530萬美元在荷蘭投資設立全資子公司荷蘭贛鋒。公司成立后，將以6030萬美元的價格收購SQM持有的MineraExar50%的股權。本次交易過程中，美洲鋰業(yè)將同時以其持有的對MineraExar的470萬美元的債權轉換成MineraExar股權。
本次交易完成后，荷蘭贛鋒將持有MineraExar37.5%的股權，美洲鋰業(yè)將持有MineraExar62.5%的股權。MineraExar擁有位于阿根廷Jujuy省的Cauchari-Olaroz鋰鹽湖項目，第一期規(guī)劃產能年產2.5萬噸電池級碳酸鋰計劃于2020年投產，贛鋒鋰業(yè)將共計包銷該項目77.5%的碳酸鋰銷售。
很顯然，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等國內鋰鹽巨頭持續(xù)加碼海外鋰礦資源布局和產能擴充，有利于鞏固其原材料供應保障和降低生產成本，進一步提升其產品毛利率和盈利能力。而一些依賴外購鋰礦石加工生產碳酸鋰的中小企業(yè)，將不具備成本優(yōu)勢，在激烈的市場競爭被淘汰出局或被整合，進而減少鋰鹽生產供應，最終形成市場供需平衡。
從市場發(fā)展趨勢來看，正極材料企業(yè)和動力電池企業(yè)依然承擔著較大的成本壓力。在明年補貼進一步退坡和市場競爭加劇的壓力下，下游企業(yè)對上游鋰鹽材料的降價訴求依然強烈，但在議價方面處于弱勢地位。
