燃料電池技術是能源產業(yè)中最具發(fā)展?jié)摿Φ男屡d技術之一,它以零排放、高穩(wěn)定性的優(yōu)點受到社會資本和政府的關注,作為最適合燃料電池發(fā)展的載體,燃料電池汽車的發(fā)展還是受制于成本問題、安全性等問題掣肘。從內部的核心部件研發(fā)推進到政府牽頭的氫能源網絡供應建設,都是我們必須面對的問題。我們將承接系列報告一中的分析,以鋰電池動力汽車作為借鑒,對燃料電池汽車行業(yè)產業(yè)化的進程作下梳理和分析。

成本問題的最佳解決方案是推進研發(fā)和實施量產。

從內部成本看,質子交換膜、雙極板、鉑催化劑是占比較大的核心部件,目前由政府和大型車企牽頭的科研資源已盡數(shù)投放,新款豐田Mirai的每千瓦造價已經達到300美元,幾乎已經與鋰電動力汽車相仿,未來有望繼續(xù)壓縮至100美元/kw的內燃機造價水平;從外部看,氫氣能源的制備與儲運也已經得到大大的解決,特別是與煉鋼制煤等傳統(tǒng)重工業(yè)的結合得到的副產氫氣在新型提純技術的帶動下,大大降低了能源使用成本。隨著燃料電池新型技術的延伸和整車的逐漸放量生產,相關成本有望得到進一步的壓縮。

氫能源供應網絡的建設將決定產業(yè)的規(guī)模。

國外的氫能源供應網絡建設已經有明確的規(guī)劃,特別是日本在2035年設下了5000座加氫站,以能夠覆蓋全國的氫能源供應。在建設途徑上,直接建設造價太高,而通過加油站改造的方式還亟需政府力量的推動。我國國內暫時只有兩個在營的加氫站,而且無明確的建設規(guī)劃,對標國外的建設進程未來提升空間巨大。

燃料電池產業(yè)化進程跟蹤方向。

我們可以從外部政策基礎、內部產業(yè)環(huán)境和相關公司業(yè)務變化等幾個方面觀測產業(yè)化進程的進展,把握對應的投資機會。跟蹤方向包括國家產業(yè)扶持政策的細則、明星產品如豐田Mirai的產銷量以及國內公司相關業(yè)務訂單和業(yè)績表現(xiàn)情況等。