鉅大LARGE | 點(diǎn)擊量：890次 | 2022年12月28日
鋰電池新戰(zhàn)場(chǎng)：CTP電池
動(dòng)力鋰電池龍頭CATL，正在遭遇一場(chǎng)狙擊戰(zhàn)，發(fā)起方是曾經(jīng)的老大比亞迪。
比亞迪是國(guó)內(nèi)較早進(jìn)入新能源汽車以及動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域的著名廠商，并在國(guó)內(nèi)樹立動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。最近幾年，其電池領(lǐng)域的龍頭地位已經(jīng)被CATL取代。
日前，比亞迪推出一款刀片電池，或?qū)⑻魬?zhàn)CATL在動(dòng)力鋰電池的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。一月十二日，比亞迪董事長(zhǎng)王傳福在2020年電動(dòng)汽車百人會(huì)上表示，比亞迪刀片電池將于2020年三月量產(chǎn)，且該電池將首先在2020年六月上市的漢車型上搭載，規(guī)劃續(xù)航可達(dá)600公里。
上述刀片電池的推出，比原計(jì)劃提前了兩個(gè)月，說明比亞迪在電池領(lǐng)域的研發(fā)速度加快，否則在電池領(lǐng)域和CATL的差距將進(jìn)一步加大。在補(bǔ)貼退坡、合資車加入競(jìng)爭(zhēng)的大背景下，比亞迪和CATL將進(jìn)入新一輪競(jìng)爭(zhēng)。動(dòng)力鋰電池江湖：CATL反超比亞迪
CATL成立于2010年，創(chuàng)立者是國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池專家曾毓群。公司作為新能源汽車電池領(lǐng)域的垂直生產(chǎn)商，通過和新能源汽車生產(chǎn)商建立廣泛合作的方式開拓市場(chǎng)這和比亞迪的封閉戰(zhàn)略完全不同。憑借上述策略，CATL取代了比亞迪的龍頭位置。
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比亞迪市場(chǎng)份額以及影響力下降，背后是長(zhǎng)期的封閉格局以及三元鋰電池發(fā)展的戰(zhàn)略失誤。在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，比亞迪的動(dòng)力鋰電池并不對(duì)外出售，以保證其自身新能源汽車的需求，同時(shí)間接阻礙其他新能源整車廠商的進(jìn)攻。
鋰電池由正極材料、負(fù)極材料、隔膜和電解液四個(gè)部分組成，其中正極材料成本達(dá)到30%，也是當(dāng)前提升電池性能關(guān)鍵，根據(jù)使用材料不同分為鈦酸鋰、鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰、鎳鈷錳和鎳鈷鋁六種，其中后兩者為三元鋰電池。
相比三元鋰電池，磷酸鐵鋰電池安全性更高、循環(huán)使用壽命更長(zhǎng)、成本也更低，但能量密度的提升空間較小，決定了車輛的續(xù)航能力有限。但隨著三元鋰電池安全性問題的逐漸解決，三元鋰電池逐漸成為市場(chǎng)主流。
此前，在電池技術(shù)上，比亞迪始終堅(jiān)持磷酸鐵鋰路線。近兩年由于補(bǔ)貼政策的變化，使得其不得不跟隨市場(chǎng)趨勢(shì)，根據(jù)我國(guó)的新能源補(bǔ)貼政策，電池能量密度又是獲得多少補(bǔ)貼的重要因素。其三元鋰811電池研發(fā)已經(jīng)取得一定的進(jìn)展。
CATL憑借三元鋰技術(shù)優(yōu)勢(shì)成功超越比亞迪。以動(dòng)力鋰電池的重要指標(biāo)能量密度為例，CATL目前方形三元811系電池能量密度最高達(dá)245wh/kg，略低于國(guó)際龍頭LG和SK。比較國(guó)內(nèi)比亞迪、國(guó)軒高科，CATL三元電池能量密度以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先。
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在磷酸鐵鋰電池方面，CATL方形鐵鋰能量密度167wh/kg，比亞迪約157wh/kg，國(guó)軒高科平均約170wh/kg，比亞迪并無優(yōu)勢(shì)。此外，比亞迪在高能量密度的811電池方面推進(jìn)緩慢。
在2017年，CATL的電池銷售量開始超過比亞迪，雙方差距不斷拉大。
數(shù)據(jù)來源：公司通告、新聞網(wǎng)站
據(jù)動(dòng)力鋰電池應(yīng)用分會(huì)研究部統(tǒng)計(jì)，2019年我國(guó)動(dòng)力鋰電池裝機(jī)總量62.2GWH，其中，CATL銷售31.71GWH，拿下超過51%的市場(chǎng)份額。同期比亞迪拿下全國(guó)17%的市場(chǎng)份額，總銷量10.76GWH，僅及CATL市場(chǎng)份額的三分之一。這一數(shù)據(jù)讓比亞迪100GWH的規(guī)劃動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量非常尷尬。
2019年上半年，比亞迪電池業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)全部收入122億元（含內(nèi)部交易、手機(jī)電池等），CATL動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)169億元。后發(fā)力的CATL以2500億市值超越比亞迪，后者總市值1581億，僅及前者的60%。
在新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼下降的新競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)下，電池廠商為了確立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，必須通過技術(shù)變革推動(dòng)成本下降，提升能量密度。從降本路徑來看，頭部公司均選擇精簡(jiǎn)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)來降低動(dòng)力鋰電池系統(tǒng)成本。
2019年九月，CATL率先推出CTP電池技術(shù)。CATL聲稱，由于省去了電池模組組裝環(huán)節(jié)，較傳統(tǒng)電池包，CTP電池包體積利用率提高了15%-20%，電池包零部件數(shù)量減少40%，生產(chǎn)效率提升了50%，電池包能量密度提升了10%-15%，將大幅降低動(dòng)力鋰電池的制造成本。
CTP動(dòng)力鋰電池包，字面上的意思就是CellToPack，此前的國(guó)產(chǎn)純電動(dòng)汽車采用的是電池單體串聯(lián)成電池模組，電池模組再串聯(lián)成整包。而CTP電池包就是電池單體直接組成動(dòng)力鋰電池組，目的是降低生產(chǎn)成本、提升能量密度。TSLA、蜂巢能源均在布局CTP電池包技術(shù)。
整車廠商方面，已經(jīng)有北汽新能源和CATL合作，推出首款全球首款CTP電池包。
上述動(dòng)作將進(jìn)一步鞏固甚至擴(kuò)大CATL的龍頭地位。在四個(gè)月后，比亞迪開始組織狙擊。比亞迪反擊：推出刀片電池
一月十一日，比亞迪董事長(zhǎng)兼總裁王傳福在我國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)論壇（2020）上透露，新推出的刀片電池將提高體積能量密度50%、散熱效果良好、減少電池包制造成本約30%，具有高安全、長(zhǎng)壽命等特點(diǎn)，整車壽命可達(dá)百萬公里以上。
據(jù)了解，比亞迪刀片電池是一種采用GCTP技術(shù)、增大電芯長(zhǎng)度的方形鋁殼磷酸鐵鋰電池，由于單體電芯較長(zhǎng)且呈現(xiàn)扁平化，故命名為刀片。
上述消息大大提振了投資者的情緒，自從消息公布后至今，五個(gè)交易日內(nèi)，比亞迪股價(jià)上漲了21%。
王傳福強(qiáng)調(diào)，從安全角度來看，鐵電池是乘用車領(lǐng)域較好的電池。市場(chǎng)普遍認(rèn)為鐵鋰電池相比三元鋰電池具備更好的安全性，這也是前幾年比亞迪向三元鋰電池轉(zhuǎn)型緩慢的重要原因。
在能量密度方面，比亞迪宣稱和傳統(tǒng)鐵電池相比提升50%。這一結(jié)論受到了機(jī)構(gòu)質(zhì)疑：中信證券公布的研報(bào)認(rèn)為，比亞迪的刀片電池有望提升能量密度30%以上。
但我國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)常務(wù)理事賈新光對(duì)投中網(wǎng)表示，實(shí)際上比亞迪和CATL公布的兩個(gè)電池包都談不上特別大的創(chuàng)新，重要是通過包裝技藝的改進(jìn)，來實(shí)現(xiàn)能量密度的提升。
但刀片電池將有效降低電池生產(chǎn)成本：據(jù)中信證券的測(cè)算，隨著刀片電池研發(fā)的推進(jìn)，有望大幅降低公司電池系統(tǒng)的成本。假設(shè)2020年公司動(dòng)力鋰電池出貨15GWh，以磷酸鐵鋰刀片電池替換比例做情景假設(shè)，假設(shè)替換比例分別為100%/50%/25%/0%，磷酸鐵鋰刀片替換將給公司節(jié)省25.5/12.8/6.4/0億成本。
中信證券預(yù)計(jì)，隨著2020年刀片電池的投產(chǎn)以及新車型投放，預(yù)計(jì)比亞迪磷酸鐵鋰電池裝機(jī)將明顯提升，刀片電池技術(shù)將帶動(dòng)鐵鋰電池需求回暖。機(jī)構(gòu)的樂觀預(yù)測(cè)意味著比亞迪鐵鋰電池可能再度崛起。
不過，從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的角度出發(fā)，在全球新能源汽車龍頭廠商紛紛轉(zhuǎn)向CTP技術(shù)時(shí)，關(guān)于比亞迪能否借刀片電池扳回一城，賈新光對(duì)投中網(wǎng)表示，這個(gè)談不上。比亞迪目前重心不是跟CATL競(jìng)爭(zhēng)電池，而是怎么跟TSLA競(jìng)爭(zhēng)。隨著TSLA全部國(guó)產(chǎn)化，其價(jià)格還會(huì)下降，這會(huì)比較亞迪構(gòu)成不小的壓力，現(xiàn)在要比拼成本。
在技術(shù)路線的選擇上，比亞迪刀片電池和CATLCTP電池出現(xiàn)了分歧。依據(jù)公開信息，上述兩家公司的電池技術(shù)以及產(chǎn)量比較如下：
不難看出，堅(jiān)持鐵電池的比亞迪正在尋求和CATL的高鎳三元電池差異化的競(jìng)爭(zhēng)路線。
比亞迪和CATL分別代表了鐵鋰和三元兩種技術(shù)路線，兩者對(duì)電池材料的選擇不同，在此基礎(chǔ)上的終端用途大小決定了未來市場(chǎng)空間。
比亞迪采用的是180wh/kg的磷酸鐵鋰單體電池，終端面向中低端車型。CATL則是基于高鎳三元開發(fā)成本更低、系統(tǒng)能量更高的動(dòng)力鋰電池包，終端面向中高端車型。從價(jià)值量的角度，比亞迪的勝算并不大。
在能量密度方面，雙方優(yōu)勢(shì)均不大。按照CATL的規(guī)劃，2020年CATL的CTP動(dòng)力鋰電池包的系統(tǒng)能量密度將達(dá)到200wh/kg。比亞迪目前的鐵鋰電池能量密度157wh/kg，按照30-50%的提升幅度，預(yù)計(jì)可以達(dá)到204-236wh/kg的水平?？煽闯霾杉{新技術(shù)后的比亞迪鐵鋰電池能量密度的下限和CATL平均數(shù)接近。
在競(jìng)爭(zhēng)格局方面，CATL和北汽新能源、大眾卡車達(dá)成合作；比亞迪和豐田、奧迪達(dá)成戰(zhàn)略合作，還宣布準(zhǔn)備和北汽新能源車就電池領(lǐng)域的合作進(jìn)行洽談。
但從市場(chǎng)份額來看，三元鋰電池更高的普及度將對(duì)以鐵鋰電池為主的比亞迪帶來挑戰(zhàn)：根據(jù)動(dòng)力鋰電池應(yīng)用分會(huì)研究部統(tǒng)計(jì)，2019年我國(guó)動(dòng)力鋰電池裝機(jī)總量約為62.2GWh，同比上升9.3%，其中三元鋰電池最新市場(chǎng)份額為65.2%，大幅領(lǐng)先鐵鋰電池：此外三元電池裝車量同比累計(jì)上升22.5%，磷酸鐵鋰電池裝車量同比累計(jì)下降9.0%。龍頭CATL的困局
CATL的前身為新能源科技有限公司（ATL），由曾毓群等牽頭成立于1999年，為蘋果電池核心供應(yīng)商，為2014年OPPO充電五分鐘，通話兩小時(shí)Find7機(jī)型電池獨(dú)家供應(yīng)商。2010年，寶馬集團(tuán)在全球范圍內(nèi)篩選動(dòng)力鋰電池供應(yīng)商，ATL入選并成立動(dòng)力鋰電池系統(tǒng)部。2011年ATL動(dòng)力鋰電池系統(tǒng)部獨(dú)立，CATL正式掛牌。
目前，CATL是全球首家在方形電芯上量產(chǎn)高鎳811的公司，將電池系統(tǒng)能量密度提升至170Wh/kg，并率先量產(chǎn)811電池。但對(duì)CATL來說，目前短時(shí)間內(nèi)動(dòng)力鋰電池技術(shù)基本觸頂，其在電池領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，必然會(huì)遭遇挑戰(zhàn)。
賈新光對(duì)投中網(wǎng)表示，從電池技術(shù)的角度，目前新能源電池技術(shù)接近見頂，繼續(xù)改善的空間有限。磷酸鐵鋰電池已經(jīng)差不多了，三元鋰電池雖然還有一點(diǎn)空間，但是繼續(xù)向上，也有安全性隱患以及成本方面的問題。從安全角度，磷酸鐵鋰電池安全性更好。
從2018年開始，CATL率先推進(jìn)811系鋰電池，印證了其在國(guó)內(nèi)電池領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先。但目前一方面其和LG等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手尚存差距，同時(shí)國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手如力神、國(guó)軒高科等也紛紛介入這一領(lǐng)域。這意味著CATL在這一技術(shù)方面的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)不會(huì)保持太久。
2019年六月二十一日，工信部正式廢止政策《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》，同時(shí)廢止一至四批符合條件公司目錄（動(dòng)力鋰電池白名單），國(guó)內(nèi)市場(chǎng)正式開放，松下、三星SDI、LG化學(xué)已重啟國(guó)內(nèi)廠。
天風(fēng)證券指出，LG化學(xué)將是CATL最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。和LG相比，成本優(yōu)勢(shì)將是寧德重要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)背后反應(yīng)的是供應(yīng)鏈整合能力、材料創(chuàng)新能力、管理效率能力。海外進(jìn)入國(guó)內(nèi)短時(shí)間會(huì)對(duì)寧德造成一定沖擊，但長(zhǎng)期比較的是雙方競(jìng)爭(zhēng)力，關(guān)鍵在于寧德相關(guān)于海外是否擁有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
在兩家龍頭公司進(jìn)軍CTP的同時(shí)，另外一家動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域的重量級(jí)選手國(guó)軒高科也加入了戰(zhàn)團(tuán)，其選擇和整車廠商合作實(shí)現(xiàn)彎道超車。
有報(bào)道稱，大眾汽車將收購國(guó)軒高科20%的股權(quán)，代價(jià)是5.6億美元。假如消息最終屬實(shí)，國(guó)軒高科的鋰電池將直接切入大眾汽車的采購，也意味著此前CATL的市場(chǎng)份額可能會(huì)被壓縮。大眾汽車是全球知名汽車廠商，該公司計(jì)劃到2025年純電動(dòng)汽車銷量達(dá)300萬輛以上。
可以預(yù)料的是，未來新能源電池領(lǐng)域的技術(shù)路線爭(zhēng)奪將更為激烈，關(guān)乎各家動(dòng)力鋰電池廠商的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)地位以及股東盈利。誰將勝出暫時(shí)難有定論。
