三月四日，中共中央政治局常務(wù)委員會(huì)召開會(huì)議，研究當(dāng)前新冠肺炎疫情防控和穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行重點(diǎn)工作，要加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是指發(fā)力于科技端的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重要包含5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等七大領(lǐng)域。新能源充電樁納入新基建，成為國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重點(diǎn)。

孫會(huì)峰：現(xiàn)任賽迪顧問股份有限公司總裁，工業(yè)和信息化部運(yùn)行監(jiān)測(cè)協(xié)調(diào)局、我國(guó)計(jì)算機(jī)行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)、我國(guó)公司家聯(lián)合會(huì)管理咨詢委員會(huì)，北京交通大學(xué)兼職教授。

一、我國(guó)充電樁總量上升較快，公共充電樁建設(shè)較為集中

1、2019年我國(guó)充電樁建設(shè)加速，但總量仍顯不足

根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年全國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施增量為41.1萬臺(tái)，同比新增18.1%，新增新能源汽車與充電樁車樁比達(dá)到2.9:1。截止2019年十二月我國(guó)充電樁保有量達(dá)到121.9萬臺(tái)，其中公共充電樁51.6萬臺(tái)，私人充電樁70.3萬臺(tái)，車樁比約為3.4:1，仍遠(yuǎn)低于《電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南(2015-2020)》規(guī)劃的1:1。

2、公共充電樁建設(shè)較為集中，一線城市保有量較高

從充電樁區(qū)域分布看，廣東、江蘇、北京、上海充電樁保有量較高，均高于五萬臺(tái)，其后是山東、浙江、安徽等地區(qū)，全國(guó)TOP10地區(qū)建設(shè)的公共充電樁占比達(dá)73.9%。

3、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局已現(xiàn)，頭部公司已經(jīng)完成相對(duì)完整和成熟的商業(yè)布局

電動(dòng)汽車充電樁產(chǎn)業(yè)鏈涉及到上游充設(shè)備的生產(chǎn)商，中游為充電運(yùn)營(yíng)商，及下游整體解決方法商，目前頭部廠商重要包含國(guó)資巨頭、民營(yíng)電力設(shè)備生產(chǎn)商和整車公司三大類，大多已完成設(shè)備、運(yùn)營(yíng)、平臺(tái)建設(shè)等全產(chǎn)業(yè)鏈布局。從細(xì)分領(lǐng)域看，上游設(shè)備技術(shù)門檻不高，產(chǎn)品差異化程度不明顯，目前國(guó)內(nèi)充電樁設(shè)備領(lǐng)域相關(guān)公司數(shù)量超過300家，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，行業(yè)整體利潤(rùn)偏低。中游充電運(yùn)營(yíng)集中度相對(duì)較高，運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)成本較高，先進(jìn)入公司已經(jīng)建立一定的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，截止2019年十二月Top8充電運(yùn)營(yíng)公司所運(yùn)營(yíng)充電樁占總量超過90%。下游平臺(tái)解決方法和數(shù)據(jù)服務(wù)重要供應(yīng)充電樁位置服務(wù)及預(yù)約支付功能或者供應(yīng)充電樁運(yùn)營(yíng)管理平臺(tái)和解決方法，目前參與公司規(guī)模都較小。

二、市場(chǎng)將持續(xù)高上升，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與運(yùn)營(yíng)效率成關(guān)鍵

1．短板突出，千萬新能源汽車充電需求缺口打造萬億市場(chǎng)

2019年，我國(guó)新能源汽車銷量達(dá)到120.6萬輛，持續(xù)兩年超過百萬輛，新能源汽車銷量占整車總體銷量的4.7%。雖然由于種種原因，2019年新能源汽車銷量出現(xiàn)了小幅度下降，但新能源汽車銷量趨勢(shì)總體向好。除國(guó)內(nèi)整車公司大力推動(dòng)新能源汽車發(fā)展外，國(guó)際各大汽車集團(tuán)也開始加速向新能源轉(zhuǎn)型。例如，大眾集團(tuán)計(jì)劃在未來十年里推出70款電動(dòng)汽車型，電動(dòng)汽車銷量實(shí)現(xiàn)2200萬；奔馳計(jì)劃到2030年，電動(dòng)汽車型將占乘用車新車銷量一半以上份額。汽車行業(yè)整體看好新能源汽車發(fā)展態(tài)勢(shì)，消費(fèi)者對(duì)新能源汽車的認(rèn)可度也在快速提升。

工信部于2019年末公布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021~2035）》征求意見稿指出，計(jì)劃到2025年，新能源汽車銷量占比達(dá)到新車銷量的25%。預(yù)計(jì)到2030年，我國(guó)新能源汽車保有量將達(dá)到6420萬輛，根據(jù)車樁比1:1的建設(shè)目標(biāo)，未來10年，我國(guó)充電樁建設(shè)仍然存在6300萬的缺口，預(yù)計(jì)將形成10253億的充電樁基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場(chǎng)。

2、比例調(diào)整，“慢充為主，快充為輔”更適合大面積推廣建設(shè)

直流快充樁具有充電速度快、利用率高的特點(diǎn)，新能源汽車車主的認(rèn)可度高，也是各大充電運(yùn)營(yíng)商優(yōu)先選擇建設(shè)的類型。目前，各大運(yùn)營(yíng)商中的快充樁占比較高，國(guó)家電網(wǎng)的快充樁占比已經(jīng)達(dá)到了75%，特來電的快充樁占比也達(dá)到了45%。假如按照如此比例建設(shè)，恐怕難以實(shí)現(xiàn)車樁比1:1建設(shè)目標(biāo)，還將帶來一系列問題。

首先，從運(yùn)營(yíng)角度來看，直流快充樁建設(shè)成本較高（約為交流慢充樁的30~80倍），擴(kuò)大規(guī)模為建設(shè)方帶來巨大的資金壓力。其次，從能源供應(yīng)角度來看，2019年全國(guó)充電量約為71億kWh，僅占全國(guó)總用電量的0.12%，對(duì)電網(wǎng)沖擊較小。預(yù)計(jì)到2030年，新能源汽車全年充電量將達(dá)到975億kWh，占全國(guó)用電量占比將達(dá)到1.3%，快充樁重要集中在白天集中充電，巨大的充電功率將為電網(wǎng)帶來較大的負(fù)荷波動(dòng)。最后，從用戶角度來看，優(yōu)先采用快充重要是因?yàn)槌潆娀A(chǔ)設(shè)施不足，在充電樁普及的條件下，停車即充電更為方便，更加符合大多數(shù)人的用車習(xí)慣。因此，未來擴(kuò)大充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，將遵循““慢充為主，快充為輔”的原則，調(diào)整充電樁類型比例，慢充樁逐步提升到80%以上，快充樁僅用于公交、物流等特殊應(yīng)用以及高速公路等場(chǎng)景的應(yīng)急補(bǔ)電。

3、技術(shù)創(chuàng)新，新基建引入新技術(shù)來提升充電樁運(yùn)營(yíng)效率

分析充電樁項(xiàng)目的投資與運(yùn)營(yíng)情況可以發(fā)現(xiàn)，充電樁的投資回收期與充電樁的使用率關(guān)系密切。關(guān)于交流慢充樁來說，使用率為5%的情況下，回收期要近3年，若提升使用率到30%（每天充電8小時(shí)），則投資回收期被縮短到半年以內(nèi)。這個(gè)情況關(guān)于直流快充樁表現(xiàn)更為明顯，在使用率為5%和30%的情況下，投資回收期分別為12年和2年。提升充電樁使用率將大幅度縮短充電樁的投資回收期。

新基建中指出的新能源汽車充電樁不僅僅是傳統(tǒng)的充電樁，“新”代表新的數(shù)字化技術(shù)是指充電樁與通信、云計(jì)算、智能電網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)有機(jī)融合。新基建的目的在于利用新技術(shù)來提升基礎(chǔ)設(shè)施的利用效率，提升充電樁的使用率直接提升了充電樁行業(yè)的盈利能力。

三、細(xì)分賽道及投資機(jī)會(huì)

梳理新能源汽車充電樁產(chǎn)業(yè)鏈、分析行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，賽迪顧問認(rèn)為該行業(yè)具備如下投資機(jī)會(huì)：

第一、產(chǎn)業(yè)價(jià)值向運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移，龍頭公司優(yōu)勢(shì)明顯。充電樁技術(shù)門檻不高，產(chǎn)品差異化程度不明顯，應(yīng)用市場(chǎng)的開拓尤為重要。運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域的龍頭公司有效鏈接客戶需求，開拓新市場(chǎng)，成為拉動(dòng)行業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)公司。并且龍頭公司的規(guī)?；?yīng)優(yōu)勢(shì)正在逐步凸顯，通過技術(shù)手段有效提升充電樁使用率，持續(xù)擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)地位。產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈正從上游設(shè)備逐步向中游運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，而運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域的行業(yè)龍頭最具投資價(jià)值。

第二、基于充電數(shù)據(jù)的后服務(wù)市場(chǎng)或?qū)⒊蔀橄乱粋€(gè)風(fēng)口。傳統(tǒng)的充電樁的運(yùn)營(yíng)收入以充電服務(wù)費(fèi)為主，收入來源單一且上升空間有限。充電樁在充電的同時(shí)可以獲得大量數(shù)據(jù)，例如新能源汽車電池信息、用戶用車習(xí)慣、車輛分布等數(shù)據(jù)，通過挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值對(duì)外供應(yīng)二手車評(píng)估、用戶畫像、商圈規(guī)劃等增值數(shù)據(jù)服務(wù)，有望打造一個(gè)更大的后服務(wù)市場(chǎng)。

最后，地方政府應(yīng)優(yōu)化傳統(tǒng)基建建設(shè)模式，高度重視數(shù)據(jù)、運(yùn)維等軟性層面建設(shè)。傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)重建設(shè)輕運(yùn)維，充電樁作為新基建，除硬件建設(shè)外，后期的運(yùn)維更為重要。充電基礎(chǔ)設(shè)施之外的云端管理平臺(tái)、運(yùn)維平臺(tái)、大數(shù)據(jù)平臺(tái)等數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)和運(yùn)維服務(wù)體系建設(shè)成為發(fā)揮新基建價(jià)值的重要保障。政府層面應(yīng)該優(yōu)化傳統(tǒng)的基建模式，將建設(shè)重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到數(shù)據(jù)、運(yùn)維等軟性層面上來。