鋰價一路向南 

作為鋰行業(yè)的長期投資者，盡管鋰企股價大幅波動，但仍有堅定持有的道理。在《房地產(chǎn)的黃金時代已過去，新能源汽車的豆蔻年華才開始》一文中，闡述了整車廠、電池廠、上游鋰供應(yīng)商之間的關(guān)系。個人的觀點是，這三個關(guān)鍵環(huán)節(jié)的企業(yè)，既需要緊密合作，也會努力增加自身的議價能力。 

未來鋰需求的前景十分廣闊

雖然三個關(guān)鍵環(huán)節(jié)的企業(yè)不斷博弈，但高級玩家的圈子門檻會逐漸提高，最后剩下一些相愛相殺的大型企業(yè)，最終形成產(chǎn)業(yè)鏈較為穩(wěn)定的競爭格局。 
 

對于鋰鹽的巨頭而言，具有優(yōu)勢的玩家并不愁銷售，但供需關(guān)系所決定的邊際價格決定了它們的利潤狀況，即不同時期下的估值水平。在鋰行業(yè)使勁熬，是為了真正的戴維斯雙擊到來的那一刻。鋰鹽巨頭進(jìn)可攻退可守，屬于長周期、高確定性的投資機(jī)會。雖身處黑暗，但黎明早晚會來。  

新能源汽車的趨勢已不可逆轉(zhuǎn)  

最后，關(guān)注一下行業(yè)的短期狀況。由于鹽湖提鋰的新項目投產(chǎn)狀況不達(dá)預(yù)期，本周有鹽湖供應(yīng)商上調(diào)了工業(yè)級碳酸鋰的報價，電池級碳酸鋰的價格目前保持平穩(wěn)。

由于今年以來鋰礦價格有所下降，只要碳酸鋰的價格保持平穩(wěn)，對于需要外購精礦的鋰鹽加工企業(yè)，其利潤率繼續(xù)下降的壓力會得到緩解?？紤]到新能源汽車的退補(bǔ)政策目前處于過渡期，企業(yè)庫存水平處于低位，因此二季度鋰鹽加工企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險有所下降。